Подходы к процессу инвестирования и анализу ценных бумаг. Выбор акций роста

 

Многие подвергают жесткой критике методы отбора ценных бумаг для инвестирования на основе краткосрочных прогнозов. В этой статье мы рассмотрим такой метод прогнозирования, как выбор акций роста, на основании растущей прибыльности компаний. Этот метод пригоден для подбора ценных бумаг при формировании портфеля долгосрочного инвестирования.

 

При проведении формирования портфеля ценных бумаг на основе акций роста, основным фактором успеха, будет способность менеджера предугадывать поведение акций на рынке и соответственно этому предпринимать покупку или продажу ценных бумаг. Вопросы, касающиеся такой темы как выбор акций роста, можно разделить на 3 подвопроса, ответив на которые можно сделать вывод о целесообразности того или иного действия с интересующими инвестора ценными бумагами.

Они выглядят приблизительно так.

 

1. Что представляет собой компания, акции которой начинают или планируют подняться в цене?

2. Существует ли какая-то методика позволяющая выявлять компании с признаками начинающегося роста её ценных бумаг?

3. Является ли цена, уплаченная за акции компании, оправданной по сравнению с ожидаемым ростом ценных бумаг?

 

Точно определённого понятия «растущая» компания не существует. Оптимальными значениями могут считаться:

 

- работа на рынке не менее 5-10 лет;

- рост акций, за время работы на рынке, не менее 12% в год.

 

Акции компаний, переживших финансовый спад и возвращающиеся на прежний уровень, под это определение не подходят. По поводу методов выявления, можно сказать, что такие показатели как хорошая статистика и благоприятные отраслевые перспективы не являются признаками «растущей» компании и не влияют на выбор акций роста. Все, даже самые успешные компании, неизменно следуют S-образной кривой роста акций.